"投資家の皆様には、2ヶ月以上前にHigh Tide社の買収活動を活発化させる意向を表明し、米国内にあり、当社のエコシステムに適合し、意味のある結果を生み出している事業に注力するというアプローチを開示していたことをご記憶いただけると思います。 ハイタイドの社長兼CEOであるラジ・グローバーは、「このような状況下で、FABCBDの買収を発表できることは、この上なく喜ばしいことです。 FABCBDは、2019年と2020年に売上高とEBITDAをそれぞれ2倍以上に拡大し、2020年には74%の粗利益率と40%のEBITDA利益率を達成するなど、例外的な経営を行っています。 FABCBDの魅力は、財務面だけでなく、企業の社会的責任への取り組みや恩返しの精神など、私たちのDNAにも通じるものがあることです。FABCBDブランドは、米国の何千ものお客様にご満足いただいており、国際的な展開にも適しています。 ジョシュとFABCBDのチームをハイタイドファミリーに迎えられることを大変嬉しく思います。
"我々は、2020年までに多くのパートナー候補を迎え入れ、戦略的適合性、チームダイナミクス、会社のミッションを測定してきました。 しかし、ラジとハイタイドのチームに会ったとき、すぐに我々が提携するのにふさわしい組織だと感じました。ハイタイドはFABCBDと非常に補完的な文化を持ち、EBITDAにフォーカスしたアプローチも似ていて、我々はそれを高く評価しています」とFABCBDのCEOであるJoshDelaneyは述べています。「我々のチームは非常に重要であり、ハイタイドと一緒に仕事ができることにこれ以上ないほど興奮しています。 High Tideの意義ある株主となり、そのリソースとリーチを活用して、当社のCBD事業をグローバルに推進していくことを楽しみにしています」とDelaney氏は付け加えました。
戦略的ハイライト
High Tideの米国での展開を加速– High Tideは、2020年5月にCBDCityを有機的に立ち上げて以来、すでに米国のCBD分野に参入していましたが、FABCBDが加わることで、一夜にして主要プレイヤーになることができます。 FABCBDの買収後のプロフォーマでは、当社の米国での年間収益ランレートは40百万カナダドルを超えます。
シナジー効果とクロスセリングの機会– High Tide社は、近い将来、FABCBDの製品をCBDCity、GrassCity、Smoke Cartelといった米国内の他のEコマースプラットフォームで提供する予定です。 カナダでは、ライセンス生産者との契約によりFABCBDブランドを導入し、High Tide社の85店舗の小売店や他の小売店でFABCBD製品を販売する機会があります。 さらに、High Tide社は、アムステルダムのEコマースと流通インフラを活用して、FABCBDブランドをEU市場に展開したいと考えています。
FABCBDは、FABCBD専用の複数の製品を取り扱っており、国内の契約メーカーで製造されていますが、純粋なEコマースはHigh Tideの強みと一致しています。販売の100％は、自社サイトからのオンラインによる消費者への直接販売です。2020年、FABCBDは100万人以上のユニークビジターから約124,000件の注文を受けました。
業績への高い貢献 – オンラインでの成功と間接費の削減により、FABCBDの2020年の売上総利益率は74%、EBITDA利益率は40%となり、いずれもHigh Tide社の連結業績への高い貢献となります。
継続的な成長– FABCBDは、2021年の最初の4ヶ月間、売上高とEBITDAの両方において、前年同期と比較して重要な利益を計上し続けています。 注目すべきは、FABCBDは2021年4月20日に16万米ドルの売上を計上したことです。High Tideの他のプラットフォームを含めると、今年の4月20日の売上はプロフォーマで100万カナダドル弱となります。
世界的な大きな可能性– European Business reviewは、「今後5年間で、世界のCBD産業は236億ドルにまで加速すると予測される」というGrandview Research社の調査結果を引用しています1。 Technavio社の市場調査レポート「Global CBD Oil Market 2020-2024」による と、世界のCBDオイル市場は2024年までに35億2000万米ドル拡大し、32%以上の複合年間成長率で進行するとされています。2
取引内容
本取引は、独立企業間取引であり、必要なTSX Venture Exchange（以下「TSXV」）の承認の取得やその他の慣習的な条件を満たすことを条件とし、2021年5月前半に完了する予定です。 買収した80％の対価は以下の通りです。(i) High Tide社の普通株式（以下「High Tide社株式」） 808万米ドル（以下「株式対価」）は、High Tide社株式1株あたりのみなし価格が、本取引終了前の10連続取引日のTSXVにおけるHigh Tide社株式1株あたりの出来高加重平均価格に相当することに基づいています（以下「クロージング」）。56百万米ドルの現金（株式対価と合わせて「本対価」）を受領します。 本取引の現金部分は、すべて手元の現金で賄われます。 買収完了時、FABCBDは、約50万米ドルの現金および現金以外の運転資本と約55万米ドルの在庫を保有します。
上記に加え、FABCBDの創業者は、High Tideが保有していないFABCBDの残りの全株式を取得し、FABCBDの唯一の株主となるためのオプション（以下「コールオプション」）を、後続12ヶ月間のEBITDAに6を乗じた企業価値でHigh Tideに付与することに同意しています。コールオプションは、クロージング後3年間、いつでも行使することができます。また、High Tideは、FABCBDの創業者に対し、High Tideが保有していないFABCBDの残りの株式を、コールオプションと同じ企業価値でHigh Tideに売却するオプション（以下「プットオプション」）を付与することに合意しました。プットオプションは、FABCBDの創業者がクロージングの1周年後に2年間行使することができます。コールオプションまたはプットオプションの対価は、コールオプションまたはプットオプションが行使された場合、コールオプションまたはプットオプションのクロージングに先立つ10連続取引日のTSXVにおけるHigh Tide Share1株あたりの出来高加重平均価格に等しいみなし価格に基づいて、High Tide Sharesで満たされます。
Bayline Capital Partners Inc."Bayline Capital Partners Inc.（以下「Bayline」）およびKPMG LLPが、本取引に関するHigh Tideのアドバイザーを務めました。本取引に関連して、当社は、独立当事者であるBaylineに対し、本対価の3％に相当する仲介手数料を、クロージング時に50％を現金で、50％をHigh Tide株式で支払うことに合意しています（株式対価と同じ基準で計算）。
本株式対価に基づいてベイライン社が発行するハイタイド社株式は、4ヶ月と1日の法定保有期間が設けられています。
FABCBDについて
Fab Nutrition, LLCは、ヘンプ由来のCBD製品をオンラインで販売する大手企業の一つです。同社は、高品質な製品と処方の豊富さ、手頃な価格、迅速で頼りになる発送、そして驚くほど個性的なカスタマーサービスを市場に提供しています。同社のウェブサイトはwww.fabcbd.com。
ハイタイドについて
High Tide社は、消費用アクセサリーの製造・販売によって強化された、小売に特化した大麻企業です。現在、オンタリオ州、アルバータ州、マニトバ州、サスカチュワン州に85店舗を展開しており、調整後のEBIDTA3 で見ると、カナダで最も収益性の高い娯楽用大麻の小売業者となっています。High Tide社の小売部門では、「Canna Cabana」、「KushBar」、「Meta Cannabis Co.」、「Meta Cannabis Supply Co.」、「NewLeaf Cannabis」のバナーが掲げられており、さらに国内で開発中の店舗もあります。High Tide社は、電子商取引プラットフォームであるGrasscity.com、Smoke Cartel、CBDcity.comを含む数多くの消費アクセサリー事業や、Valiant Distribution傘下の卸売り流通部門（ライセンス供与されたエンターテイメント製品メーカーであるFamous Brandzを含む）を通じて、10年以上にわたり消費者にサービスを提供してきました。High Tide社の親会社としての戦略は、統合されたバリューチェーンを拡大・強化するとともに、完全な顧客体験を提供し、株主価値を最大化することです。High Tide社の主要な業界投資家には、Aphria Inc.(TSX:APHA) (NYSE:APHA)、オーロラ・カンナビス社（Aurora Cannabis Inc.(NYSE:ACB) (TSX:ACB)などがあります。
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将来の見通しに関する記述についての注意事項
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SOURCE ハイタイド社
関連リンク
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